Contagion in Financial Networks: A network theory and agent-based approaches to modeling the spread of risk in financial systems

Aluno(a): 

  • Leonardo dos Santos Pinheiro

Data: 

06/05/2016 - 9:15

Local: 

Praia de Botafogo, 190, auditório 912 - Rio de Janeiro, RJ

Resumo: 

Essa dissertação estuda a propagação de crises sobre o sistema financeiro. Mais especificamente, busca-se desenvolver modelos que permitam simular como um determinado choque econômico atinge determinados agentes do sistema financeiro e a partir dele se propagam, transformando-se em um problema sistêmico. A dissertação é dividida em dois capítulos, além da introdução. O primeiro capítulo desenvolve um modelo de propagação de crises em fundos de investimento baseado em ciência das redes. Combinando dois modelos de propagação em redes financeiras, um simulando a propagação de perdas em redes bipartites de ativos e agentes financeiros e o outro simulando a propagação de perdas em uma rede de investimentos diretos em quotas de outros agentes, desenvolve-se um algoritmo para simular a propagação de perdas através de ambos os mecanismos e utiliza-se este algoritmo para simular uma crise no mercado brasileiro de fundos de investimento. No capítulo 2, desenvolve-se um modelo de simulação baseado em agentes, com agentes financeiros, para simular propagação de um choque que afeta o mercado de operações compromissadas. Criamos também um mercado artificial composto por bancos, hedge funds e fundos de curto prazo e simulamos a propagação de um choque de liquidez sobre um ativo de risco secutitizando utilizado para colateralizar operações compromissadas dos bancos.

*Texto enviado pelo aluno. 

Membros da banca: 

  • Flavio Codeço Coelho (Orientador) - FGV/EMAp
  • Margaret Armstrong – FGV/EMAp
  • Jorge P. Zubelli (Membro Externo) – IMPA