Calibration of Local-Volatility Models from Option Data for Commodities

Quem: 

Jorge Zubelli

Onde: 

Praia de Botafogo, 190, sala 317

Quando: 

10 de Novembro de 2016 às 16h

Local volatility models are extensively used and well-recognized for hedging and pricing in financial markets. They are frequently used, for instance, in the evaluation of exotic options so as to avoid arbitrage opportunities with respect to other instruments. Derivatives for commodities are extensively traded instruments in financial markets, especially in energy and oil ones. They are particularly challenging since the spot prices are not directly observable, thus requiring a further modeling effort. The ill-posed character of local volatility surface calibration from market prices requires the use of regularization techniques either implicitly or explicitly. Such regularization techniques have been widely studied for a while and are still a topic of intense research. We have employed convex regularization tools and recent inverse problem advances to deal with the local volatility calibration problem. In this talk we shall describe ongoing work on the use local volatility models in the context of commodity markets, in particular applied to energy and oil ones. This work is part of ongoing collaboration with V. Albani (Vienna), U. Ascher (Toronto), and Xu Yang (IMPA).

*Texto informado pelo autor. 

Palestrante: 

Jorge Zubelli possui graduação em Engenharia de Comunicações pelo Instituto Militar de Engenharia (1983), mestrado em Matemática pelo Instituto de Matemática Pura e Aplicada (1984) e doutorado em Matemática Aplicada pela Universidade da California em Berkeley (1989). Desenvolveu estágios de pesquisa em diversas instituições, incluindo o Center for Pure and Applied Mathematics (Berkeley), Mathematical Sciences Research Institute (Berkeley), Università di Milano, e a City University of New York. Lecionou na Universidade da California em Berkeley e na Universidade da California em Santa Cruz. Atualmente é Pesquisador Titular da Associação Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada (IMPA). Sua pesquisa é na área de Problemas Inversos com ênfase em aspectos de Análise, Equações Diferenciais Parciais e Modelagem Computacional. Devido a abrangência desta área ele vem atuando tanto em aspectos teóricos (sistemas integráveis, espalhamento inverso e sólitons) como em aplicações (finanças quantitativas, semicondutores e tomografia).