Merton Portfolio Optimization Problem

Aluno(a): 

  • Gustavo Adolfo Martins Jotta Soares

Data: 

25/06/2018 - 14:00

Local: 

Sala de Congregação - 5º andar

Resumo: 

O problema de otimização de portfolio de Merton consiste na escolha que um investidor deve tomar de quanto de sua riqueza ele deve consumir e o quanto ele deve alocar entre ações e um ativo livre de risco, de modo a maximizar a utilidade esperada. O foco deste trabalho foi resolver um dos casos do problema de Merton. Para isso, estudamos alguns temas fundamentais, tais como: Dynamic Principle Programming (DPP) e a Equação de Hamilton-Jacobi-Bellmann (HJB Equation). Além disso, revisamos alguns conceitos de Processos Estocásticos e alguns resultados importantes de Cálculo de Itô. O problema de otimização de portfolio de Merton é bem conhecido em finanças e as ideias centrais para a sua resolução são adaptáveis para a resolução de outros problemas em finanças.

*Texto enviado pelo aluno. 

Membros da banca: 

  • Yuri Fahham Saporito (orientador) - FGV / EMAp
  • Hugo Alexander de la Cruz Cansino – FGV/EMAp
  • Roberto Imbuzeiro - IMPA