30

Jun

2016
Seminários

Nonparametric Option Pricing With Generalized Entropic Estimators

Horário
16h00
Local
Sede FGV - Sala 317

Sobre o Evento

  • Quem: Caio Almeida (EPGE/FGV)
  • Onde: Praia de Botafogo, 190, sala 317
  • Quando: 30 de Junho de 2016 às 16h

In this talk, we analyze the behavior of a family of Cressie Read entropic estimators in approximating risk neutral measures in option markets increasing in complexity in their sources of risk. Each discrepancy in the family implies a risk-neutral measure that is a specific hyperbolic function of the underlying returns. Exploring this fact, we estimate these measures and ask if their embedded nonlinearities help in identifying sources of risk that drive incompleteness in parametric option pricing models, like stochastic volatility and jumps. We measure ability in the approximation by testing how well entropic implied measures reproduce theoretical option prices coming from Black and Scholes (1973), Heston (1993), and Bates (2000) models. We show that in general, the estimators' ability to price options crucially depends on the magnitude of the risk premium implicit in the different sources of risk.

*Texto informado pelo autor. 

 

OBSERVAÇÃO PARA VISITANTES: 

A presença é gratuita e não exige confirmação. A FGV não permite a entrada de pessoas vestindo bermuda e/ou chinelos.

Palestrantes

Caio Almeida

Professor associado da EPGE na Fundação Getulio Vargas

Caio Almeida possui graduação em Engenharia de Computação pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (1995), mestrado em Engenharia Elétrica pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (1998) e doutorado em Engenharia Elétrica pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (2001). Complementou sua formação com um pós-doutorado em matemática aplicada na Universidade de Stanford durante os anos de 2002 a 2004. Atualmente é professor associado da EPGE na Fundação Getulio Vargas.

Local

Sede FGV - Sala 317

Praia de Botafogo, 190

Botafogo

Rio de Janeiro

Endereço

Praia de Botafogo, 190

Botafogo

Rio de Janeiro

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